Gedik Yatırım: Piyasalar, Ağustos enflasyon verisine odaklandı

Gedik Yatırım'ın değerlendirmesinde, piyasaların, gelecek hafta Fed’in 50 baz puanlık daha büyük bir faiz indirimi yapabileceği beklentilerini güçlendirebilecek olan Ağustos enflasyon verisine odaklandığı belirtildi. Piyasa beklentisinin, TÜFE’nin Ağustos’ta yüzde 2,7’den 2,9yüzde ’a yükseleceği, çekirdek enflasyonun ise Ağustos’ta 3,1yüzde ’de sabit kalacağı yönünde olduğu aktarılırken şunlar kaydedildi:

"Çarşamba günü açıklanan veriler, üretici fiyatlarının Ağustos’ta yüzde 0,1 düştüğünü gösterdi. Bu, Temmuz’daki aşağı revize edilen yüzde 0,7 artışın ardından ve yüzde 0,3 yükseliş beklentisinin altında kaldı. Veriler, enflasyon baskılarına dair endişeleri hafifletti ve Fed’in gevşeme adımlarına devam edeceği beklentisini destekledi. Piyasalarda gelecek hafta 25 baz puan indirim kesin görülürken, yüzde 8 ihtimalle 50 baz puanlık daha agresif bir indirim de fiyatlanıyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise Perşembe günü yüzde 4,05 civarında seyretti.

Öte yandan Trump yönetimi, Başkan Trump’ın Fed Guvernörü Lisa Cook’u görevden almasını geçici olarak engelleyen mahkeme kararına itiraz edeceğini açıkladı. Ayrıca güvercin eğilimli aday Stephen Miran, Fed’e katılmak üzere Senato Bankacılık Komitesi’ndeki onay sürecinde ilerleme kaydetti.

Geride bıraktığımız gün, Oracle’ın güçlü tahminleri sayesinde S&P 500 yüzde 0,3, Nasdaq yüzde 0,03 yükselerek rekor seviyelere çıktı. Buna karşılık Apple’ın yeni ürün lansmanının hayal kırıklığı yaratmasıyla Dow yüzde 0,48 geriledi. Oracle hisseleri yapay zeka destekli bulut siparişlerindeki artışla yüzde 36 yükselirken, iPhone 17 lansmanı beklentileri karşılamadığı için Apple yüzde 3,2 değer kaybetti.

Bugün piyasaların odağında Avrupa Merkez Bankası’nın faiz kararı var. Mevduat faizinin yüzde 2’de sabit bırakılması öngörülüyor. Piyasa dikkati özellikle Euro Bölgesi ve küresel ekonomik görünüme dair güncellenmiş projeksiyonlarda olacak. Avrupa’da bugün önemli bir makro veri veya bilanço açıklaması bulunmadığından, piyasa havası ağırlıklı olarak merkez bankası gelişmeleriyle şekilleniyor.

Reuters’ın AB kaynaklarına dayandırdığı habere göre, AB’nin, Rusya’nın önemli petrol alıcıları olan Hindistan ve Çin’e yüksek gümrük vergileri uygulaması beklenmiyor. ABD Başkanı Trump’ın baskısına rağmen bu yönde bir adım atılması olası değil. Bu hafta Washington’da yapılan görüşmelerde Trump, Rusya’nın enerji gelirlerini azaltmak için Hindistan ve Çin’e yüzde 100’e varan vergiler konulmasını talep etti. Ancak AB yetkilileri, böyle bir kararın uzun süren soruşturmalar ve yasal gerekçeler gerektirdiğini belirtti.

Kurda dün düşük volatilitede yataya yakın seyirler takip edildi. Yurt içerisinde sanayi üretim endeksi temmuzda aylık yüzde 1,8 oranında azalış kaydederken, yıllık ise yüzde 5,0 oranında artış kaydetti. ABD’de ÜFE ağustos ayında yüzde 0,1 oranında azalış kaydederken, yıllık tarafta yüzde 3,1’den 2,6’ya geriledi. Çekirdek ÜFE tarafında da aylık azalış yüzde 0,1 olarak gerçekleşti. ÜFE verileri beklentilerin altında kaldı. Bugün TCMB faiz kararı takip edilecek olup, beklentimiz 250 baz puanlık faiz indirimi ile politika faizinin yüzde 40,5’ye çekilmesi yönünde. Karar metninde verilecek mesajlar yakından takip edilecek. ABD tarafında ise kritik enflasyon rakamları 17 Eylül FED faiz kararı öncesi volatiliteyi artırabilir. Yoğun veri akışı öncesinde dolar/TL, bu sabah saat 08:10 itibariyle 41,28 civarında yataya yakın seyirler izliyor."